沪银：美大选与利率抉择落地贵金属显着回调

liukang20243个月前 (04-22)热门吃瓜427

来历：商场资讯

◼今天行情

种类根本面

11月11日上海白银现货价格报价7755.00元/千克，相较于期货主力价格（7800.00元/千克）贴水45.00元/千克。

【盘面回忆】

上星期贵金属商场出现显着调整，特朗普胜选下前期因大选不确定性以及地缘政治危险而避险的资金出现获利回吐。别的“特朗普生意”助推的美指、与美股走强也对贵金属价格构成压力，因其方针或许进一步助推通胀并削弱接下来降息预期。周五清晨美联储利率抉择按期降息25BP，对贵金属价格略有支撑。

【资金与库存】

长线基金持仓看，上星期SPDR黄金ETF持仓削减11.78吨至876.85吨；iShares白银ETF持仓周减96.87吨至14852.8吨。短线基金持仓看，依据到11月5日的CFTC持仓陈述显现，黄金非商业净多头寸削减23324张至255329张，其间多头骤减29820张，空头亦减持6496张；白银非商业净多头寸削减7085张至53346张，其间多头削减5669张，空头添加1416张。库存方面，COMEX黄金库存周度添加2吨至535吨，COMEX白银库存周增115吨至9713吨；SHFE黄金库存维持在12.22吨，SHFE白银库存周减37.2吨至1291.2吨；上海金交所白银库存（到11月1日当周）周增28.3吨至1429.1吨。

【本周重视】

本周数据密布，要点重视周三美CPI数据及周五美零售出售数据。事情方面：

周二23:00，美联储理事沃勒在银行业大会上宣布说话；23:15，美联储24年票委巴尔金将宣布说话。

周三06:00，美联储24年票委巴尔金将宣布说话；22:35，美联储26年票委洛根将宣布说话。

周四01:15，美联储25年票委穆萨莱姆宣布说话；02:30，美联储25年票委施密德宣布说话； 22:00，24年票委巴尔金将宣布说话。

周五04:00，美联储主席鲍威尔将参与“全球视角”的对话；05:15，美联储永久票委威廉姆斯宣布说话。本周将举办亚太经合安排峰会，美总统拜登将到会峰会。

◼逻辑：

贵金属近来出现调整回落。美联储利率会议按预期降息25个基点，此前商场必定程度忧虑由特朗普上台带来的再通胀预期会影响美联储未来的降息途径。考虑到特朗普赢得大选短期内还不会对经济数据以及美联储方针方面构成影响，不出意外数据，12月大概率还将按预期途径持续降息25个基点，到时会有新的点阵图和经济数据预期，是重视美联储预期是否有本质改变的重要观测窗口。可是下一年一季度后美联储暂停降息，步入“调查形式”的或许性正在上升。此前10月在特朗普中选预期升温下，包含再通胀逻辑、危险忧虑、不确定性下，美元、美债利率以及黄金出现同步上涨。而跟着特朗普赢得大选，逻辑转向海外地缘危险事情或许降温，再通胀逻辑下美联储降息途径或许受阻，年内涨幅较高有调整需求，黄金未能连续涨势。长时间黄金上行驱动依然坚实，但考虑全年涨幅，除非在地缘危险事情进一步晋级、亦或是实践利率持续下行接棒推进黄金，否者年内关于黄金的观念趋于慎重，同步的，因为白银的涨幅很大程度来自于黄金的强势，因而观念相同趋于慎重。

◼回忆：

11月3日榜首周周总结微博博文《十一月榜首周总结：美大选依然是不确定危险，但也是时机》第三个种类白糖战略，根本为低点介入，最高触及5947.均匀空间100个点左右。短期带起浮止盈依然先看榜首方针。

◼技能面：

◼美白银

◼周线图解

◼重要信息：

美白银现已在周线等级构成底违背形状，前一次底违背回调空间为23%。本轮见顶35.07后构成快速回调，榜首波回调至30.9，回调空间暂时为11%。

◼沪银2502

◼重要信息：

1. 日线等级短期生命线为半年线，中期生命线为年线。

2. 本轮下跌在8400一线构成双顶形状。

3. 短期支撑为67日均线和半年线的双线支撑区间。

4. 从浪形上看，4041-8570为前期上涨浪的延伸浪；现在坐落80.9%支撑，前期回调也坐落61.8%支撑。

5. MACD绿柱扩大，运转零轴上方。

◼战略思路：

根本面上，此前10月在特朗普中选预期升温下，包含再通胀逻辑、危险忧虑、不确定性下，美元、美债利率以及黄金出现同步上涨。而跟着特朗普赢得大选，逻辑转向海外地缘危险事情或许降温，再通胀逻辑下美联储降息途径或许受阻，年内涨幅较高有调整需求，黄金未能连续涨势。长时间黄金上行驱动依然坚实，但考虑全年涨幅，除非在地缘危险事情进一步晋级、亦或是实践利率持续下行接棒推进黄金，否者年内关于黄金的观念趋于慎重，同步的，因为白银的涨幅很大程度来自于黄金的强势，因而观念相同趋于慎重。

技能面上，从长时间看，大趋势白银依然是看多的，但白银全体走势仍是跟从黄金。一起美白银在高位现已构成再次顶违背。沪银也从高位构成快速回落。所以短期看会构成榜首次回落的震动走势，但本轮回调依然未完毕。待浪形回调承受依然能够跟上黄金考虑持续逢低多思路。

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（转自：rothroger复盘日记）

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