华尔街见识早餐FM-Radio｜2024年9月11日

liukang20243个月前 (04-27)998吃瓜1209

华见晨安之声

商场概述

美国总统大选争辩前，道指和小盘股收跌，标普、纳指午后转涨，连涨两日。芯片指数涨超1%，银行股指一度跌3.6%。甲骨文涨超11%立异高，特斯拉涨4.6%，苹果跌1.9%后收跌0.4%。摩根大通一度跌7.5%，为四年最惨。阿里巴巴美股涨近3%。宝马欧股跌超11%。

周三美国CPI发布前夕，债市预期通胀跌破美联储方针且短债需求微弱，美债收益率跌落。两年期美债收益率一度下行超7个基点失守3.60%，重返两年低位，10年期基债收益率最深跌6个基点至上一年6月来最低，收益率曲线接连三日完毕倒挂。

周四欧洲央行预期降息，欧元再创三周新低。日元从头迫临年内高位。离岸人民币跌150点失守7.13元。比特币涨近2%挨近5.8万美元。

OPEC再度下调石油需求预期叠加华尔街激烈看空，油价暴降至近三年最低，美油盘中暴降5%，布油失守70美元。现货黄金连涨两日升破2510美元。黑色系期货夜盘普跌。

亚洲时段，A股三大指数收涨，华为产业链午后暴升，国债期货团体上涨。

要闻

关于施行渐进式推迟法定退休年龄的决议草案的方案提请全国人大常委会会议审议。

我国8月出口添加8.7%，进口增速放缓至0.5%，买卖顺差扩展；大豆进口立异高、集成电路同比大增，原油、铁矿石、铜下滑，钢材大跌超20%。

华为Mate XT 19999元起，备货量约100万台，“三折叠一打开，小红书变大红书”。问界M9五座版别发布，晋级华为ADS 3.0，46.98万元起。余承东：智界R7敞开小订，预价格26.8万元起。

美东时刻9月10日周二晚9点，现任美国副总统哈里斯将初次和共和党的提名人特朗普打开电视争辩。

商场等候周三美国CPI。债市方针拉响警报：通胀或许跌破美联储方针。

华尔街点评苹果发布会：大规划换机要等iPhone 17了，前期供应链反应将决议本轮出售“存亡”。苹果输掉了与欧盟长达数年的法令争斗，被判需向爱尔兰付出144亿美元税款。

专心于推理的OpenAI“草莓”模型或两周内发布，是人工智能下一严重突破。

美油盘中暴降约5%创近三年新低，OPEC再次下调今明两年全球石油需求添加预期，高盛、大摩、花旗、汇丰等华尔街大行激烈看空，就连长时刻多头托克集团也稀有正告。

商场收报

美股：道指跌0.23%，标普500指数涨0.45%，纳斯达克涨0.84%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.54%。德国DAX 30指数收跌0.96%。法国CAC 40指数收跌0.24%。英国富时100指数收跌0.78%。

A股：沪指涨0.28%，深成指涨0.13%，创业板指涨0.06%。

债市：美国10年期基准国债收益率跌5.63个基点，报3.6442%。两年期美债收益率跌6.43个基点，报3.6044%。

产品：WTI 10月原油期货收跌2.96美元，跌幅4.31%，报65.75美元/桶。布伦特10月原油期货收跌2.65美元，跌3.69%，报69.19美元/桶。COMEX黄金期货涨0.52%，报2545.90美元/盎司。伦铜和伦锡收跌约0.8%，伦镍跌超1%。

要闻概况

全球重磅

关于施行渐进式推迟法定退休年龄的决议草案的方案提请全国人大常委会会议审议。会议审议了国务院关于提请审议关于施行渐进式推迟法定退休年龄的决议草案的方案。受国务院托付，人力资源和社会保证部部长王晓萍作了阐明。

专家解读：为什么要推迟退休？我国人口老龄化程度有哪些改动？据央视新闻，我国微观经济研究院社会战略规划研究室副主任关博标明，当时人口老龄化现已成为最基本的一个国情，而人口高质量布景下，迫切需要进一步开释社会的劳作要素资源潜力，推进整个全要素生产率到达一个愈加适合的水平。

我国8月出口添加8.7%，进口增速放缓至0.5%，买卖顺差扩展；大豆进口立异高、集成电路同比大增，原油、铁矿石、铜下滑，钢材大跌超20%

较前值比较，我国8月出口同比增速微弱添加1.7个百分点，但进口增速回落6.7个百分点，当月买卖顺差为910.2亿美元。

1-8月，铁矿砂、煤和天然气进口量添加，原油进口量削减。8月大豆进口量创纪录新高；成品油、集成电路进口量价齐升；铁矿石进口量同比环比双双下滑；未锻轧铜及铜材进口量同比跌落12.3%，跌至16个月低点；钢材进口量同比大跌超20%。

广发微观郭磊标明，出口接连偏景气，结构往高端制作歪斜的特征较为显着，但内需偏弱的情况没有改动。往后看，“一批增量方针”的落地是打破现在状况的要害，在降准、新增信贷、降息、调整存量房贷利率、一线地产方针、收储方针等范畴均有进一步的空间。

华为Mate XT 19999元起，备货量约100万台，“三折叠一打开，小红书变大红书”。问界M9五座版别发布，晋级华为ADS 3.0，46.98万元起。余承东：智界R7敞开小订，预价格26.8万元起。

256GB版别价格19999元、512GB版别价格21999元、1TB版别价格23999元。华为Mate XT备货量约100万台。网友：三折手机“有种皇上阅览奏折的感觉”。余承东标明，智界R7敞开小订，预价格26.8万元起，智界R7将以逾越Model X的规范跨级竞赛Model Y。

美东时刻9月10日周二晚9点，现任美国副总统哈里斯将初次和共和党的提名人特朗普打开电视争辩。

最新民调效果显现，两党提名人的支撑率依然相持不下，《金融时报》剖析以为，就争辩而言，哈里斯无疑面对着比特朗普更大的压力。股汇债重视焦点包含：股市重视税收和关税方案；债市重视财务方案；汇市看特朗普的关税言辞，以及是否触及施压美联储更活跃降息。争辩期间，若比特币上涨或许意味着，观众以为揭露转向支撑币圈的特朗普体现更好。

商场等候周三美国CPI，债市方针拉响警报：通胀或许跌破美联储方针。10年期盈亏平衡通胀率跌至2.02%，创2021年来新低，意味着出资者估计未来十年通胀均值低于美联储方针2%。华尔街战略师以为，这标明出资者忧虑美联储放松钱银的举动太慢。

华尔街点评苹果发布会：大规划换机要等iPhone 17了，前期供应链反应将决议本轮出售“存亡”。高盛在最新研报中指出，iPhone 16系列没有来自定价、超大规划促销活动或AI功用的任何惊喜。摩根大公例标明，短期内，Apple Intelligence对iPhone 16的销量协助不大。跟着AI功用的晋级，iPhone 17系列的销量会更好，或将引发新一轮苹果“换机潮”。

苹果输掉了与欧盟长达数年的法令争斗，被判需向爱尔兰付出144亿美元税款。2016年，欧盟竞赛事务专员指控爱尔兰向苹果供应了不合法的税收优惠，导致出资不公平地从其他国家搬运向爱尔兰。

专心于推理的OpenAI“草莓”模型或两周内发布，是人工智能下一严重突破。此前风闻称“草莓”秋季发布，能处理超出当时人工智能模型才能规划的复杂问题和使命，或代表人类向通用人工智能（AGI）迈出坚实一步。但详细供应方式和定价尚不确认，曾有报导称OpenAI计划涨价100倍。

美油盘中暴降约5%创近三年新低，OPEC再次下调今明两年全球石油需求添加预期，高盛、大摩、花旗、汇丰等华尔街大行激烈看空，就连长时刻多头托克集团也稀有正告。

美油、布油均创2021年12月以来最低，布伦特原油跌破70美元大关。原油商场的供应足够、需求忧虑、投机性卖空猖狂，一起引爆油价本轮暴降。
OPEC猜测本年全球石油需求将添加203万桶/日，2025年将添加174万桶/日，低于此前估计211万桶/日和178万桶/日。
华尔街投行以为，2025年原油供应将呈现严峻过剩，到时油价或将跌至60美元水平。OPEC+赞同暂停增产或时刻短对油价起到支撑效果，但空头现在占有主导，油价反弹乏力。

国内微观

商务部：电动轿车反补助案情况复杂，中方致力于与欧方经过对话商量妥善处理。9月9日，商务部副部长李飞一行与欧委会买卖总司总司长韦恩德举行了谈判，并再次向欧方表达了期望对话商量妥善处理中欧经贸冲突、合理照料互相关心的志愿。

“24续作特别国债01”接连4个买卖日现身债券成交商场，我国央行进场卖出长债开释了什么信号？剖析以为，央行接连多日经过一级商场买卖商卖出24续作特别国债01，标明央行一直在接连8月以来的买短卖长操作，一方面引导长时刻国债收益率逐渐合理上升，另一方面带动长短期国债收益率曲线趋陡，防止长短期国债收益率曲线过于平整，引发金融商场对经济复苏的忧虑心情。

高善文：房地产正阅历三大调整；消费活动应该是一切经济活动的终究意图。一切经济活动的终究意图都是为了让人民和顾客过上更夸姣的日子。人们对更夸姣日子的巴望，以及消费活动的驱动，是经济活动的终究力气。

国内公司

马云内网发声：阿里不是被维护出来的公司，信任商场的力气。马云标明，阿里许多事务面对应战，面对被逾越，“这在意料之中，由于没有一家公司能在任何范畴永久坚持榜首，并且只要竞赛才能让自己更强壮，让职业更健康，更何况阿里历来就不是被维护出来的公司，阿里信任商场的力气和立异的价值。”

台积电8月出售额同比大增33%，iPhone 16订单或将助推成绩更上一层。获益于AI、智能手机微弱需求，台积电8月出售额添加至2508.66亿新台币。报导称，苹果iPhone 16的芯片订单添加将推进台积电3nm制程营收大幅添加逾30%。

海外微观

美国小企业达观心情降幅创逾两年最大，企业对出售和经济远景越发失望。

美国财务部标售三年期国债，需求微弱，重要方针创纪录新高。美国财务部拍卖580亿美元三年期国债，得标利率为3.440%，创2022年8月以来新低。衡量海外需求的直接竞标者获配份额为78.2%，创纪录最高水平。“接盘侠”，一级买卖商获配份额为10.5%，创纪录第二低，也标明实在需求微弱。

美股空头Wilson：若美联储急进降息，日元套利平仓或东山再起。华尔街最大的美股空头Michael Wilson指出，假如美联储降息起伏超越25个基点，或许使日元增值，从而使美元财物不再具有吸引力，这将导致使八月初的全球股市崩盘再次演出，美股科技股从而承压。

欧洲降息，大摩估计欧元还要跌7%，离与美元平价不远了。大摩估计，跟着欧洲央行加大降息力度以应对经济衰退，以及11月的美国大选或许会提振美元，到本年年底，欧元将价值降低至1欧元兑1.02美元。

日本钱银方针三十年：降息至零利率-QE-负利率，数量型调控转价格型。中泰证券标明，1990年代中期后，日本基本完结了利率商场化变革，树立了从方针利率—银行间商场利率—债券利率/借款利率的传导机制，调控上从数量型调控过渡到价格型调控，取向上趋于坚持宽松。

海外公司

“北极星拂晓号”发射升空，人类史上初次商业太空行走在即。SpaceX和特斯拉的成功也让创始人马斯克的身价水涨船高。有陈述称，SpaceX的成功特别是星链行将上市，或许让马斯克在2027年成为世界上榜首个万亿财主。

高盛：英伟达的兜售“过头了”，在严重技能转型期“核算短期本钱报答是白费的”。高盛以为，重点是长时刻博弈，估计到2025年下半年，生成式人工智能将开端对职业添加做出实质性奉献。

豪赌OpenAI，Thrive Capital要做AI年代的山君基金。OpenAI所需的资金量如此巨大，而Thrive Capital的出资战略正是“竭尽全力”。

谷歌欧盟败诉，被罚24亿欧元。反独占官司缠身的谷歌在欧盟终究判决中败诉。欧盟法庭宣告维持原判，罚款24亿欧元，以赏罚谷歌在搜索引擎中经过高排名展现自家购物服务，一起压低竞赛对手排名，乱用独占力气冲击竞赛对手。

摩根大通盘中跳水超7%，为四年最惨日，总裁正告华尔街预期太达观。摩根大通总裁Pinto称，剖析师猜测的该行下一年净利息收入（NII）895亿美元不太合理，实际会更低，而两个月前该行自己指引约为910亿美元。Pinto说话前一天，高盛CEO称，三季度买卖事务营收料将下滑10%。

制动体系召回事情连累，宝马下调全年成绩预期，欧股重挫超8%。

职业/概念

1、充电桩 | 我国充电联盟最新数据显现，2024年8月，公共充电桩较上月添加5.4万台，同比添加436%。联盟内成员单位总计上报公共充电桩326.3万台，其间直流充电桩146.1万台、沟通充电桩180.1万台。曩昔一年，月均新增公共充电桩约8.3万台。

点评：据上证报，9月10日，国家开展变革委办公厅等部分发布关于推进车网互动规划化使用试点作业的告诉，全面推行新能源轿车有序充电，扩展双向充放电(V2G)项目规划，丰厚车网互动使用场景。研究机构标明，当时国内电动车保有量和单车带电量逐渐进步，带动充电桩单桩利用率上升，充电运营商盈余改进。考虑到本年初车网交融方针正式出台，叠加我国V2G开展具有天然优势，相关产业链跟进活跃。

2、农用机械 | 据上证报，农业乡村部办公厅等三部分日前发布《关于加大作业力度继续施行好农业机械作废更新补助方针的弥补告诉》，将扩展作废补助规划，各省可在此前方针规定的9个农机品种基础上，结合实际自行确认不超越6个机具品种新增归入作废补助规划。告诉还提出进步作废补助规范，例如，作废20马力以下拖拉机，单台最高作废补助额由1000元进步到1500元。

点评：东吴证券以为，虽然现在我国农业机械化率现已到达较高水平，但由于缺少强制作废机制以及农人替换志愿单薄，农机商场充满很多老旧破小农机。换新方针将推进敞开新一轮农机替换周期。拖拉机板块作废换新补助与置办补助退坡左右开弓，长时刻利好高端化大型化产品。

3、车联网 | 据中证报，国家开展变革委办公厅等四部分发布《关于推进车网互动规划化使用试点作业的告诉》提出，依照“立异引导、先行先试”的准则，全面推行新能源轿车有序充电，扩展双向充放电（V2G）项目规划，丰厚车网互动使用场景，以城市为主体完善规划化、可继续的车网互动方针机制，以V2G项目为主体探究技能先进、形式明晰、可仿制推行的商业形式，力求以商场化机制引导车网互动规划化开展。

点评：媒体报导指出，所谓车网互动，是指新能源轿车与电网之间的智能衔接和协同作业，也便是将新能源轿车作为“移动充电宝”，与电网进行能量的双向活动。这不只能够从电网充电，也能够向电网放电（V2G），完结能量在时刻和空间上的搬运。一起，还能够树立配套的价格机制和商场化机制，引导新能源轿车用户参加车网互动，为电力体系供应双向灵活性调理才能，促进新能源消纳，保证电力安全供应，对新式电力体系建造具有重要现实意义。

4、商业航空 | 据中证报，美国太空探究技能公司（SpaceX）于当地时刻9月10日发射“北极星拂晓号”（Polaris Dawn），履行带四名美国公民进行初次私家太空行走的使命。此次飞船使命将搭载四名来自不同国家和布景的乘客，他们将在太空中进行一系列科学实验和技能测验，并初次在SpaceX规划的太空服维护下完结太空行走使命。

点评：媒体报导指出，这一豪举不只将敞开商业太空探究的新篇章，也将为未来的太空旅行、太空资源开发等新兴产业奠定坚实基础。太空技能正从根本上改动咱们的日子，通讯、导航、遥感等范畴使用不断深入，并将延伸到简直一切职业，为全球经济和社会带来巨大价值。世界经济论坛和麦肯锡公司联合发布了一份深度陈述指出，到2035年全球太空经济规划有望到达1.8万亿美元，成为未来十年推进全球经济添加的重要引擎。

5、碳纤维 | 据央视网报导，9月10日上午，由我国自主研制的第一批碳纤维重载铁路卡车在黑龙江齐齐哈尔正式下线。这次下线的铁路卡车共有6辆，初次使用以碳纤维为主的新材料。据了解，传统铁路卡车原料以钢材和铝合金为主，这次下线的卡车还集成立异了多项新技能部件，车辆各项技能功能和方针优于北美等同类轿车，车辆全体技能世界领先。

点评：媒体报导指出，与树脂、金属、陶瓷、碳、玻璃等复合后具有模量高、强度高、重量轻、抗疲劳、耐腐蚀等特性，广泛使用于航天、航空、军工、帆海、化工、电子、修建以及体育休闲等范畴。2021年，我国大陆地区初次超越美国，成为全球最大产能国。

6、光通讯 | 据证券时报，第25届我国世界光电博览会（CIOE我国光博会）将于9月11-13日在深圳世界会展中心（宝安）开幕。作为光电职业的尖端盛会，全球光电范畴的院士、权威专家、学者、职业首领及政府相关部分负责人到时齐聚深圳，全球超越30个国家和地区的3700多家优质企业，包含美国、加拿大、日本、韩国、德国、丹麦、瑞士等世界展团，将带来最新光电效果和立异产品，经过衔接全球光电资源的桥梁，促进世界间的技能沟通与协作。

点评：媒体报导指出，在本次展会上，多家厂商将展现1.6T光模块相关产品。中际旭创将进行1.6TOSFP 2XDR4的live demo演示；华工正源也将推出全新1.6TOSFPDR8光模块（DSP和LPO）；光迅科技也将发布全新一代1.6T高端模块产品--1.6TOSFP224 DR8，电接口速率全面进步，以满意下一代200GSerDes使用场景。广发证券指出，跟着国内光模块厂商硅光技能的老练及良率的进步，硅光模块的出货份额有望进步。1.6T年代硅光模块的浸透率将较400G及800G年代明显进步。